Улица названа в честь Героя Советского Союза, полярного летчика, а также депутата Верховного Совета СССР первого созыва от Коми АССР Михаила Сергеевича Бабушкина, который погиб в 1938 году. В городе поставили ему памятник и в 1940 году улицу Рабочую переименовали в улицу им. Бабушкина.
В настоящее время ни одного деревянного дома вдоль спуска по ул. Бабушкина не осталось. На их месте построены пяти- и девятиэтажные дома, которые составляют привычный вид ул. Бабушкина. Справа виден полукруглый вход Центра коми культуры г. Сыктывкара.